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[巴菲特]巴菲特的巅峰投资传奇

时间:2018-09-18 16:35来源:网络整理 作者:股票配资专员 点击:
让我们先反复研究并学好巴老吧.沃伦.巴菲特是一个具有传达奇色彩的人物,1956年他将100美元投入股市,40年间创造了超过了200亿美元的财富,不仅在投资领域成为无人能比的美国首富

让我们先反复研究并学好巴老吧.沃伦.巴菲特是一个具有传达奇色彩的人物,1956年他将100美元投入股市,40年间创造了超过了200亿美元的财富,不仅在投资领域成为无人能比的美国首富,而且成为了美国股市权威的领袖,被美国著名的基金经理人彼得.林奇誉为“历史上最优秀投资者”,使全球各地的股票投资者都势衷于巴菲特投资方法和理念。   

“成功投资的重要因素,取决于企业的实质价值,和支付一个合理划算的交易价格。我不在意最近或未来一般股市将会如何运作。”巴菲特这样强调说,并在1988年和1989年间购买了10亿美元的可口可乐股票。可口可乐股票在过去的60年间陆续上涨500倍。但巴菲特仅靠可口可乐股票价3年中便使手中的钱翻了4倍,他还计划在未来的时间内赚更多的钱。   

巴菲特用简单而有效的方法就取得无比的成绩,他所坚守的定律也是基于一般人都能理解的各种认识。比如,选择一个企业的股票来投资,该企业是否简单且易于了解?-是否有稳定的经营史?长期的发展是否看好?经营阶层是否理性?对股东是否坦白?是不是能够被市场拖着走?获利情况是否够好?能为股东创造多少利润?若要投资该企业有多少实质价值?能否在市场低于实质价值时买进(文章来源:股市学习网)?

  凡此种种,多数人可能都有会视为理所当然。然而一旦投资股票时,大多数不清人就会忽略这些,只在意短期的股价变动、资金的聚散、人气的起伏,以及种种技术指标的分析,情绪也随时之上下波动,这样就不易做到理性的判断。他说:股票市场只是方便股东转换股权,但是由于现代化的股市运作,买卖股票赚取价差反而成为投资股权的重要目的,持久有股权等待分配股利则沦为被大牢的无奈。   

他认为,投资历获利的判断基础十分简单,那就判断买卖时机,以及买什么。当大家近乎疯狂地在股市抢进抢出时,就是股市涨势近尾声。涨价无可涨的时候。如果连原本不太注意股市投资的人都进股市了,就显示可可动用资金差不多都投入股市了,紧接着就后继无力,再没有资金可推陈出新升股市时,股市必跌 。相反当多数人都不对股市抱有希望,不愿再投资时,表示想卖股票的人都卖得差不多了,股市跌无可跌 ,只要有资金投入,就可以反弹涨升。   

巴菲特把多年以的投资经验总结出以下四条定律:   

一、企业定律   

该企业是否简单且易于了解?   

该企业过去的经营状况是否稳定?   

该企业长期发展的远景是否被看好?  

二、经营定律   

管理阶层是否理性?   

整个管理阶层对股东是否坦诚?   

管理阶层是否能够对抗“法人机构盲从的行为”?   

三、财务定律   

将注意力集中在东权益报酬率,而不是每盈余。   

计算“股东盈余”,以得到正确的价值。   

寻求拥有高毛利率的公司。   

每保留一块钱的盈余,公司至少得增加一块钱的市场价值。   

四、市场定律   

企业界的实质价质价值如何。   

是否可以在企业的股价远低于其实质价值时,买进该企业的股票。   

当然,巴菲特的所有收购并非都符合这些定律,但是,总体而言,这些定律构成了他的权益投资策略的核心.事实上,他也将十二条定律当成自己管理柏克大夏公司的准则.根据这些定律,归纳起来有以下的几个步骤.   

1,不理会股票市场的每日的涨跌   

2,不担心经济形势.   

再学巴菲特的投资理念;   

赢家暗语:5+12+8+2   

巴式方法大致可概括为5项投资逻辑、12项投资要点、8项选股标准和2项投资方式。   

5项投资逻辑   

1.因为我把自己当成是企业的经营者,所以我成为优秀的投资人;因为我把自己当成投资人,所以我成为优秀的企业经营者。

2.好的企业比好的价格更重要。   

3.一生追求消费垄断企业。   

4.最终决定公司股价的是公司的实质价值。   

5.没有任何时间适合将最优秀的企业脱手.   

12项投资要点   

1.利用市场的愚蠢,进行有规律的投资。   

2.买价决定报酬率的高低,即使是长线投资也是如此。   

3.利润的复合增长与交易费用和税负的避免使投资人受益无穷。   

4.不在意一家公司来年可赚多少,仅有意未来5至10年能赚多少。   

5.只投资未来收益确定性高的企业。   

6.通货膨胀是投资者的最大敌人。   

7.价值型与成长型的投资理念是相通的;价值是一项投资未来现金流量的折现值;而成长只是用来决定价值的预测过程。   

8.投资人财务上的成功与他对投资企业的了解程度成正比。   

9.“安全边际”从两个方面协助你的投资:首先是缓冲可能的价格风险;其次是可获得相对高的权益报酬率。   

10.拥有一只股票,期待它下个星期就上涨,是十分愚蠢的。   

11.就算联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策,我也不会改变我的任何一个作为。   

12.不理会股市的涨跌,不担心经济情势的变化,不相信任何预测,不接受任何内幕消息,只注意两点:A.买什么股票;B.买入价格。   

8项投资标准   

1.必须是消费垄断企业。   

2.产品简单、易了解、前景看好。   

3.有稳定的经营史。   

4.经营者理性、忠诚,始终以股东利益为先。   

5.财务稳键。   

2项投资方式   

1.卡片打洞、终生持有,每年检查一次以下数字:A.初始的权益报酬率;B.营运毛利;C.负债水准;D.资本支出;E.现金流量。   

2.当市场过于高估持有股票的价格时,也可考虑进行短期套利。   

某种意义上说,卡片打洞与终生持股,构成了巴式方法最为独特的部分。也是最使人入迷的部分。   

长期制胜的法宝:远离市场   

(责任编辑:admin)
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